Para poder operar es importante saber a que nos referimos, aquí tenemos un pequeño vocabulario con las palabras más habituales.
Currency
pair o par de divisas. En todos los cambios de divisas
intervienen dos monedas diferentes. Por este motivo se habla del “par
de divisas”. Las mismas se representan con sus códigos ISO
internacionales, separados por una barra oblicua. Por ejemplo para una
operación entre dólares americanos y euros, el par de divisas se
representaría así: USD/EUR.
Base
currency o divisa base. Es la divisa que sirve de
referencia en una transacción de forex. Es decir, se determina el
precio de la
otra divisa en relación a una unidad de la divisa base. Es la que se
escribe primero en el par de divisas. Por ejemplo si se pide una
cotización para USD/EUR, el USD es la divisa base y por tanto el
vendedor responderá indicando cuantos euros ofrecería por comprar o
vender un dólar.
Pip.
El Pip o “percentage in point” es la unidad de medida de precios usada
en el forex. Simboliza la fluctuación más pequeña, que puede sufrir una
determinada divisa. La mayoría de monedas se cotizan hasta con cuatro
decimales, entendiéndose por un pip el aumento o disminución de una
unidad en el cuarto decimal. Es decir, si la cotización del dólar
frente al euro es de 1.4578 y sube dos pips, su nuevo valor sería
1.4580. Atención a las cotizaciones que incluyen el yen japonés, ya que
al cotizar dicha moneda más cerca de la centena que de la unidad de las
demás monedas, se expresa solamente con dos decimales. Es
decir, un pip sería entonces un aumento o disminución de una centésima.
Bid
/ Ask: Son los precios de compra (bid) y venta (ask) de
una determinada moneda. Siguiendo con el ejemplo anterior del par de
divisas USD/EUR, el vendedor podría responder a la solicitud de
cotización: 1.4578 / 85. Esto significaría que estaría
dispuesto a comprar un dólar por 1.4578 Euros y vender un dólar a
1.4585 euros (en la venta sólo se indican las decimales que varían con
respecto del precio de compra).
Spread:
Es la diferencia de valor en pips entre el bid (precio de compra) y el
ask (precio de venta). En el ejemplo anterior hablaríamos de un Spread
de 7 pips. El Spread supone la ganancia del broker ya que en el forex,
contrariamente a lo que ocurre en los corredores de bolsa, los agentes
no suelen
cobrar comisiones. Es por lo tanto conveniente buscar un broker con un
Spread lo más pequeño posible.
Go
long / go short: Se llama “to go long” al hecho comprar
una divisa extranjera y “go short” a venderla.
Position
o posición: En el lenguaje de forex tomar una posición o
entrar en una posición significa comprar una determinada moneda. Una
vez se está en posesión de ella, se dice entonces que se mantiene una
posición (to hold a position). Finalmente cuando vendemos la divisa,
cerramos la posición (to close the position).
Leverage
o apalancamiento. Debido a que las fluctuaciones de moneda
generalmente sólo suponen unos pocos pips, es preciso invertir una gran
cantidad de capital para obtener un rendimiento apreciable. Por este
motivo se recurre a la financiación ajena, tomando prestado capital de
los brokers. La inmensa mayoría de operaciones en el mercado de divisas
se realizan mediante estos préstamos. La cantidad de capital que un
determinado broker está dispuesto a prestarnos se describe como “nivel
de apalancamiento” y habitualmente suele ser de 100:1. Es decir, con un
desembolso de 1 unidad de la moneda que pretendemos comprar, podemos
controlar 100 unidades. Así desembolsando 1.000 usd, puede controlar un
lote estándar de forex completo de 100.000 usd. Algunos brokers incluso
ofrecen niveles de apalancamiento mayores de hasta el 400:1. Cuanto
mayor el nivel de apalancamiento o "leverage", más riesgo se corre,
debido a que se pueden perder capitales que en realidad no se
poseen.
Bull
/ Bear. Son expresiones que se utilizan en forex para
describir la
tendencia general del mercado. Se habla de un bull market (mercado de
toros) cuando tiene tendencia alcista y de un bear market (mercado de
osos) cuando la tendencia es bajista.
Offshore
broker. Son intermediarios de forex que operan desde
jurisdicciones
offshore
o paraísos
fiscales.
Muchos de ellos administran los fondos mediante licencias financieras
offshore, permitiendo a sus clientes operar en en un entorno libre de
impuestos.
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manual de forex: tipos de transacciones
Existen diferentes maneras de participar en el mercado de
divisas, según el tipo de transacción que se elija para ello. A
continuación detallamos las principales:
Spot
transaction.
Es la transacción más simple. Se trata de una compra o venta a precio
actual de mercado. Debido a las diferencias horarias se da un margen de
dos días para completar la transacción.
Forward
transaction. Es una transacción a futuro. Se acuerda un
precio fijo de cambio para una determinada fecha en el futuro. Es un
tipo de operación que a menudo eligen empresas multinacionales, ya que
de este modo se aseguran el precio de compra de un producto o servicio,
eliminando los riesgos de fluctuación.
ETF
Exchange traded futures o contratos de futuros. Una
operación muy parecida a las forward transactions, pero con algunas
notables diferencias. Los contratos de futuros funcionan de manera
similar a las acciones, que tienen cotización oficial diaria y se
pueden comprar o vender antes de llegar a su madurez o vencimiento. Son
instrumentos más formales y seguros, debido a que llevan la garantía de
una cámara de compensación (clearing house).
Forex
options (opciones).
Parecidos a un contrato de futuros,
pero que a su vencimiento no implican obligación de comprar la
divisa en cuestión. Es decir, como su nombre indica, se tiene
la
"opción" de comprar a un precio determinado, pero no la obligación.
Swaps.
Se trata de un intercambio o préstamo temporal. Se entra en una divisa
extranjera durante un tiempo (sin intención de comprarla), para después
volver a la original. Es una
operación que realizan frecuentemente instituciones financieras, para
reducir los riesgos de fluctuación y beneficiarse de tipos de interés
más favorables.
Por lo general las transacciones de tipo especulativo, al
menos a escala de los pequeños inversores que operan a través de
brokers, se efectúan como spot transactions, es decir a precio
de mercado. No obstante, también aquí existen diferentes maneras de
ejecutar una compra-venta y que estudiamos en la sección siguiente.
manual de forex: tipos de órdenes de
compra-venta
Market
order (orden de mercado).
Es la transacción más simple y básica. Una vez vista la cotización
deseada en la pantalla, se da la orden de comprar o vender en ese mismo
instante. El problema en este tipo de órdenes, es que los mercados
fluctúan tan rápidamente, que el tipo de cambio visto en pantalla puede
haber variado en el momento efectivo de ejecutarse la operación.
Limit
order.
Para evitar el problema anterior, existe la limit order. Esta consiste,
como su nombre indica, en fijar unos niveles máximos o mínimos que una
vez alcanzados, desencadenarán automáticamente la orden de
compra-venta. Si la intención es comprar divisa, se fijará el límite
por debajo del precio actual para adquirirla a un precio más barato, y
si es una venta, el
límite se fijará por encima del nivel actual, para poder venderla a un
precio superior. Este sistema además sirve para automatizar
las
transacciones en los momentos en los que no se pueda seguir la
evolución de los mercados. Esto es especialmente importante para
personas que no disponen de todo el día para seguir los
movimientos
del forex, ya que las cotizaciones fluctúan rápidamente y al final de
la jornada la situación puede ser radicalmente distinta de cuando
comenzó.
Existen dos tipos de limit orders. La que es válida hasta el momento en
que el inversor decide cancelarla (llamada GTC o “
good until canceled”)
o la que es válida sólo por un día (GFD o “
good for the day”).
Stop
order o Stop-Loss order.
Esta orden consiste en fijar un límite por debajo de la posición
actual, de modo que si la cotización cae hasta ese nivel,
automáticamente se ejecuta la operación de venta. De este modo se
evitan pérdidas mayores.
Stop
Limit order.
Una combinación de las dos órdenes anteriores. Por ejemplo para una
venta, por un lado se fijará un límite por encima de la cotización
actual en el que se desea que se ejecute la misma (asegurar la
ganancia). Por otro, a su vez se fija una stop-loss order por debajo
del
valor actual para abortar una pérdida abultada en caso de que la
divisa se mueva en la dirección contraria a la esperada.
Order
cancels order.
Con esta orden se combinan dos limit o dos stop-loss orders. Es decir
se puede poner una orden para comprar una divisa y otra para venderla
al mismo tiempo. Una vez se alcance uno de los límites, se ejecutará
esa orden y se cancelará la otra automáticamente.
Trailing
stop order.
Similar a la stop order simple, pero con una base móvil. Es decir, si
en una venta la cotización sube, el punto de ejecución de la
stop
order también irá ascendiendo proporcionalmente. De este modo se va
asegurando el beneficio ya conseguido evitando que lo ganado se
vuelva a perder si el mercado cae rápidamente.
En resumen,
existen varios tipos de órdenes que a su vez permiten ser combinadas de
diferentes maneras. Cabe sin embargo destacar, que no todos los brokers
ofrecen todos los tipos de órdenes o en algunos casos pueden llegar a
cobrarle un recargo por operaciones que no sean de mercado (market
orders). Por este motivo conviene estudiar con atención las condiciones
que ofrece el broker de su elección, incluyendo su spread,
posibles comisiones adicionales, etc. Por supuesto existen otros
términos o conceptos no tratados en nuestro pequeño manual de forex,
pero los mencionados están entre los más importantes y cotidianos.
Ahora
bien, la cantidad de dinero que usted puede ganar depende del número de
pips obtenidos y del tamaño de la cuenta que usted abrió. Es por eso
que es de vital importancia ser realista en cuanto a lo que puede
invertir inicialmente en relación a lo que puede obtener de ganancias.
